SVOL (Simplify Volatility Premium ETF) es un ETF especial que me cuesta entender. Aunque, en general, eso es un argumento para no comprar un producto, en este caso me he decidido por la recomendación directa de Adrian (ver debajo), en su Top 3 Dividend Stock Picks de marzo de 2022. En Seeking Alpha, hay un artículo de Allard Peng a favor (Heightened Volatility Makes SVOL A Buy With Big Yields) y otro en contra de Juan de la Hoz (SVOL: Excessively Complicated Volatility Fund, Best To Avoid).
La descripción del fondo en su página web incluye lo siguiente:
La mayoría de las fuentes tradicionales de ingresos no logran satisfacer las necesidades de los inversores en el actual entorno de bajo rendimiento. El ETF Simplify Volatility Premium (SVOL) invierte en una estrategia diseñada para proporcionar un atractivo flujo de ingresos y una fuente de diversificación, sin los riesgos inherentes a los bonos de alto rendimiento.
La posición corta del fondo en el VIX proporciona a los inversores una exposición optimizada para monetizar la prima en el mercado de futuros del VIX. Un modesto presupuesto de superposición de opciones se despliega entonces en opciones de compra del VIX para ayudar a mitigar los movimientos adversos del VIX.
Las conclusiones de Allard Peng:
SVOL es un ETF que vende en corto la volatilidad y utiliza una cobertura de cola para protegerse de la volatilidad extrema.
Debido a la menor asignación en corto y a la cobertura, es más seguro que los anteriores fondos de volatilidad en corto. Sin embargo, puede sufrir grandes caídas.
Recientemente, la elevada volatilidad del mercado está presentando un caso convincente para ir en largo SVOL a un precio bajo mientras se asegura un gran rendimiento.
Discuto los riesgos potenciales, pero concluyo que en los casos más probables, tiene sentido comprarlo o al menos tenerlo en el radar.
Y las de Juan de la Hoz:
SVOL’s excessively complicated, risky, holdings and strategy make the fund uninvestable.
Símbolo: SVOL
Nombre: Simplify Volatility Premium ETF.
Moneda: USD
Precio medio de adquisición: 23.96 USD
YOC proyectado: 11.95% – Magnífica.
Periodicidad de los dividendos: Mensual
Historia de dividendos:
