Dr. Exo. Vivir del dividendo: Alcanza la independencia financiera con los consejos del Dr. Exo (Spanish Edition) (p. 185). Edición de Kindle.
Libro ameno, corto e interesante del Dr. Exo en el que explica y defiende la inversión en dividendos. Es una pena que El Dr. Exo no desvele su nombre y que tenga un blog que parece sin mantenimiento. El Dr. Exo es partidario de comprar acciones de empresas directamente más que de los fondos de inversión, ETFs o planes de jubilación. El libro incluye consejos sobre reducir gastos y como hacerlo, sin nada muy destacable. La parte más interesante se encuentra en su propuesta de análisis ANA para valorar empresas. Siempre me ha parecido muy complicado valorar empresas por sus balances y resultados, pero el método ANA se acerca a una aproximación sencilla y realizable que da resultados claros. El método ANA consiste en analizar tres aspectos clave:
Que la empresa posea activos importantes: si la empresa posee marcas importantes, si tiene productos únicos, si es un monopolio en su sector, si es capaz de adaptarse a los cambios o si se enfoca en innovar… Todo aquello que distingue a la empresa que analicemos de sus competidores.
Que el negocio sea estable a largo plazo: si su modelo de negocio creemos que persistirá dentro de 30 años. Si creemos que es así, pasaríamos a realizar un análisis de las cifras principales de la empresa. Sería conveniente analizar las cifras de al menos los últimos 10 años para las siguientes métricas:
- Ventas: Importante que su crecimiento anual sea superior a la inflación.
- Beneficios por acción: Fundamental que su crecimiento anual sea superior a la inflación.
- Dividendos por acción: Deben acompañar el crecimiento de la métrica anterior. Si no habría que analizar qué ha ocurrido.
- Payout: Cuanto menor, mejor. Si el dividendo aumenta a costa de un incremento del payout de la empresa deberemos analizar en mayor detalle qué ocurre.
- Deuda: Sostenible y razonable. Si aumenta mucho en los últimos años puede sugerir problemas.
Que la empresa de un buen trato al accionista: si no suspende dividendos en ocasiones, no entrega script dividends en en lugar de dividendos en efectivo, incrementa sus dividendos anualmente y que no sea únicamente a costa de su payout, y otros detalles extra en favor del accionista como recompra de acciones y demás.
Para ver como se realiza este anális y como plus, el libro incluye el análisis de una serie de empresas.
En conclusión, corto, ameno, interesante y con una aportación metodológica que puede ser eficiente y eficaz. Disponible en Kindle Unlimited… a leerlo.